国金证券股份有限公司姚遥近期对宁德时期进行究诘并发布了究诘敷陈《功绩得当预期ag百家乐规律，盈利保管韧性》，赐与宁德时期买入评级。
宁德时期(300750)
功绩简评
2025年3月14日，公司发布2024年功绩，兑现收入3620亿元，同降10%；归母净利507亿元，同增15%；扣非净利450亿元，同增12%。单Q4，兑现收入1030亿元，同降3%；归母净利147亿元，同/环增14%/12%；扣非净利128亿元，同/环增-2%/6%。功绩得当预期。
策分别析
1、需求保捏高增，盈利保管韧性。
1）量：公司2024/Q4分别出货474/144GWh，同增分别22%/23%，环增12%。神行、麒麟等捏续导入，占比猜测从2024年3-4成栽植至2025年6-7成。
2）价/成本：拆分公司Q4电板价钱剖判在0.60-0.65元/Wh，环比捏平；2024年同降近17%，主要系年内碳酸锂等主要材料价钱着落。瞻望2025年部分款式原材料价钱波动下公司仍观念裁减电板成本。
3）利：Q4毛利率受到118亿元全年质保金皆集调入Q4贸易成本影响，毛利率为15%，测算影响年报、Q4毛利率分别3.2、11.5pct。单元净利2024/Q4均在0.09元/Wh，保捏韧性。
2、保捏高强研发、鼓舞“智能化”+“电动化”。公司研发插足&蜕变力度远超行业水平，AG百家乐有规律吗神行超充电板、骁遥超等增混电板、天行重型商用车电板，以及天恒储能系统等继续落地，此外布局巧克力换电等，逐渐在高端、中高端、各人阛阓造成齐全居品矩阵。此外，公司通过自研及调理高校开荒机械臂、AGV等，优先期骗于电板工场以栽植“极舍弃造”落幕，从智能化角度为公司电板工场赋能。
盈利预测、估值与评级
公司为全球锂电龙头，受益于本轮行业补库周期及国外成本彭胀周期，量增或超预期。咱们猜测2025、2026年公司功绩700、840亿元，对应16、14xPE，保管“买入”评级！
风险领导
全球电动车销量不足预期，全球储能装机不足预期。
证券之星数据中心阐述近三年发布的研报数据筹画，东吴证券朱家佟究诘员团队对该股究诘较为深化，近三年预测准确度均值高达98.17%，其预测2025年度包摄净利润为盈利660.65亿，阐述现价换算的预测PE为17.47。
最新盈利预测明细如下：
该股最近90天内共有16家机构给出评级，买入评级14家，增捏评级2家；往常90天内机构观念均价为337.82。
以上本体为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成（网信算备310104345710301240019号），不组成投资提倡。
ag百家乐规律