AI奇迹器需求增长，但AI奇迹器厂商的毛利率存在压力，ODM厂商毛利率更是偏低。
AI盘算需求增长下，奇迹器市集面孔正在发生改革，让豪侈电子界限的代工场商富士康成为最大的奇迹器厂商。
市集究诘机构Omdia当天发布数据称，富士康2024年的ODM（原始想象制造商）直销业务增长，瞻望富士康将成为宇宙最大的奇迹器供应商。该机构称，这将是2018年戴尔从HPE手中夺劣等别称后，初次有非好意思国公司登上奇迹器市集榜首。
富士康成为最大的奇迹器厂商背后，但愿部署AI算力的云厂商偏疼与ODM厂商迷惑，并注入了不少资金。市集究诘机构Counterpoint联系求教裸露，AI奇迹器界限三大巨头是戴尔、超微电脑和HPE，但由于云厂商微软、亚马逊、谷歌和Meta接续定制我方的奇迹器，ODM直销占据了主导地位。Omdia也默示，市集面孔改革主淌若受到好意思国大型云奇迹厂商对AI奇迹器的需求推动。
从资金走向看，Omdia默示，2024年奇迹器投资出现了高度都集化的情况。奇迹器客户用于奇迹器的本钱开支2290亿好意思元，支拨最多的是云厂商微软、亚马逊、谷歌和Meta，奇迹器厂商中，富士康、戴尔和超微电脑销售额则排行前三，其中富士康销售额290亿好意思元，特地戴尔的250亿好意思元。
富士康等ODM厂商与主要的AI芯片厂商英伟达走得很近，且涉足AI奇迹器已有一段时代。2017年，富士康母公司鸿海旗下的工业富联与英伟达等迷惑推出宇宙第一台AI奇迹器HGX1。据摩根士丹利预估，2024年英伟达HGX/DGX奇迹器中，有28%来自鸿海及鸿海子公司工业富联，占比位列第二的是另一家ODM厂商广达电脑，占比24%，其次才是超微电脑和Inventec/ZT Systems。
受益于AI奇迹器需求加多，富士康母公司鸿海事迹已在增长。2024年前三季度，鸿海营收4.7万亿新台币，ag百家乐稳赢打法同比增长10%，净利润1064亿新台币，同比增长20%。2024年前三季度鸿海的AI奇迹器收入同比增长超两倍，占举座奇迹器营收超四成。在集团层面，AI奇迹器及通用奇迹器营收增长促使鸿海的云表汇聚居品业务营收占比超三成。鸿海瞻望，2025年AI奇迹器出货量还会增长，AI奇迹器占举座奇迹器营收的比例将超50%。
鸿海旗下另一家子公司工业富联的AI奇迹器收入也在加多。2024年前三季度工业富联AI奇迹器营收同比增长228%，占举座奇迹器营收比重晋升至45%，第三季度占举座奇迹器营收比重达48%，占比已联接多个季度晋升。AI奇迹器需求增长带动工业富联第三季度营收和净利润分袂同比增长32.71%和12.28%。
不外，天然事迹有所增长，但比拟供应链中枢标准AI芯片厂商的毛利率，奇迹器厂商的毛利率并不算高，ODM厂商毛利率更是偏低。2024年第三季度，鸿海毛利率为6.19%，低于上一年同时的6.66%和第二季度的6.42%，鸿海将举座毛利率较低归因于毛利率较低的AI奇迹器出货量加多。工业富联的毛利率也不高，2024年第三季度毛利率为6.8%。比拟之下，非OEM的奇迹器厂商戴尔最新财季的毛利率为21.8%，HPE最新财季的毛利率为31%。
天然多个机构预测AI奇迹器需求还将增长，其中Omdia预测来岁奇迹器本钱支拨将同比增长22%至2800亿好意思元以上，但包括ODM厂商在内，不少奇迹器厂商仍需濒临强烈竞争及AI芯片成本高企共同作用下的毛利率压力。据东海证券研报，AI芯片占AI奇迹器成本达到70%~75%。
天然最新季度戴尔录得了10%的同比营收增长，但戴尔2024年鼓舞了裁人讨论。2024年9月，戴尔默示将裁人以限制成本，AI奇迹器销售占比加多对利润率有一定毁伤。在AI奇迹器需求增长的情况下，HPE在扫尾2024年10月31日的季度中录得营收增长15%、AI奇迹器部门收入创历史新高，但HPE毛利率同比和环比也都在减少。HPE CFO在最新电话会议上默示，公司需要在均衡毛利率压力与成本限制、计谋收购之间获得均衡。
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