Ag百家乐时间差 中国星河: 初度粉饰光迅科技赐与买入评级
中国星河证券股份有限公司赵良毕,刘璐近期对光迅科技进行盘考并发布了盘考论述《光迅科技公司初度粉饰论述：全光产业链布局Ag百家乐时间差，行至将远将来可期》，初度粉饰光迅科技赐与买入评级。
光迅科技(002281)
光迅科技：老牌光通讯厂商，光芯片-光器件-光模块产业链全面布局。光迅科技深耕光通讯限制40余年,通过屡次并购拓展产业链，打造光芯片-光器件-光模块垂直一体化平台。公司源于1976年建设的邮电部固体器件盘考所，2000年改制为企业，2009年登陆深圳证券交游所，是国内首家上市的通讯光电子器件公司。公司实控东说念主中国信科是国务院国资委平直惩办的信息通讯高技术央企，公司是中国信科在光通讯限制的蹙迫布局，依托鼓励浩瀚实力，光迅科技发展能源齐备。2024Q3公司营收和归母净利润同比+24.29%、12.26%，AI动手下公司数通光模块产物结构快速改善，有望带动盈利能力执续高潮。
国内算力基础要领修复蓄势待发竞争加快，光迅在行业中竞争上风彰着。DeepSeek带来的算法成果的提高激化了更多用户和场景加入，推动大模子普及与摆布落地，带动数据中心、边际及端侧算力修复，利好光模块行业执续发展。光迅在光模块行业的竞争力主要体目下三个层面：最初，公司领有浩瀚的研发团队和先进的芯片、封装、模块时候平台储备，粗略快速反应市集需求并推出立异产物；其次，其产物在性能和低功耗方面施展优异，光迅在2024年OFC上demo的1.6T硅光光模块的性能是施展最佳的厂家之一，ag百家乐真实性获得了客户的平日认同；此外，公司在国内大型云厂商客户中的份额较高，且公司涵盖了从低速率到高速率的多个光芯片和光模块系列，可生动适配云厂商不同场景下的数据中心修复和AI业务发展需求。中国智能算力发展水平增速高于预期，光迅有望深度受益于国产算力基础要领修复。
投资提出：公司目下是国内少数对光芯片具备计谋研发能力的厂商，年产能尽头可不雅，低速光芯片自给率较高，是国内少数目产25G以下DFB芯片的厂商，并执续冲突100G和200G光芯片等高端产物。咱们瞻望公司2024-2026年举座贸易收入分离为75.88/104.10/135.18亿元，同比增速25.20%/37.19%/29.86%。归母净利润分离为7.23/11.61/15.02亿元，同比增速16.74%/60.53%/29.42%，EPS分离为0.91/1.46/1.89元，对应市盈率分离为63.99/39.86/30.80倍。初度粉饰，赐与光迅科技“推选”评级。
风险教导：AI摆布发展不足预期的风险；国外经济场面复杂度进一步提高的风险；AI硬件发展速率不足预期的风险；AI产业链高下流短期波动等风险。
证券之星数据中心说明近三年发布的研报数据贪图，中信建投证券阎贵成盘考员团队对该股盘考较为深切，近三年预测准确度均值高达87.85%，其预测2024年度包摄净利润为盈利8.02亿。
最新盈利预测明细如下：
该股最近90天内共有3家机构给出评级，买入评级1家，增执评级2家。
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