自动驾驶，仍处蓝海！
数据暴露，猖狂2024年11月末，国内乘用车L2级自动驾驶的渗入率为43%，L2级以上渗入率仅为16%，这给自动驾驶行业的发展留住了无穷联想空间。
而L3级别以上的自动驾驶系统需设立高精度导航定位模块，这其中，GNSS（人人卫星导航系统）崇敬详情车辆的位置。像我国的北斗卫星导航系统就属于GNSS的一部分。
跟着北斗手艺的日益训诲，国内不少厂商齐参与到了GNSS终局系统集成的业务中来，以华测导航、司南导航、合众想壮等企业为代表。
其中，华测导航是国内上市企业中营收限制最大的GNSS终局系统集成厂商。2024年前三季度，公司收场营收22.68亿元，而同业的营收大多处在10亿傍边的量级。
在自动驾驶规模，公司完成了车规级GNSS自动化产业线耕种，成为小米、祯祥、哪吒等多家车企及品牌的定点供应商。
值得一提的是，华测导航是小米SU7系列IMU-BOX（援助导航开拓）的独家供应商，并收场量产托付，而小米SU7的火爆热销更是助推了公司的事迹增长。
2024年前三季度，华测导航的营收、归母净利润诀别收场24.22%、37.84%的同比增速，事迹增速远高于北斗星通、司南导航等友商。
除此以外，华测导航的盈利才调也很杰出。2024年前三季度，公司的毛利率达59.18%，同业业的厂商中仅有司南导航的毛利率与之左近。
总体来看，华测导航的高毛利率主要开端于两个方面，一个是收场了原材料的自主供应，另一个是家具单价高。
率先，公司收场了芯片等环节原材料的自主可控，压低了坐褥本钱。
在公司的自动驾驶业务中，径直材料采购本钱可占到该业务总本钱的98%，其中芯片及板卡类原材料占采购额的50%傍边。
是以，近些年来，华测导航一直在加强产业链上游的耕种，自研坐褥芯片、板卡、模组等硬件原材料，通过自主坐褥戒指原材料本钱。
其中，公司自主研发的基带芯片（GNSS家具中枢芯片）“璇玑”已收场量产，具备高精度及数据的高频输出才调。
不外，除了华测导航，同业业内还有合众想壮、中海达、司南导航等企业也布局了上游硬件家具。因此，华测导航固然具备压低本钱的才调，但上风并莫得那么杰出。
其次，高端化的家具阶梯使公司领有更高的家具单价，从而扩大了盈利空间。
华测导航的GNSS家具定位精度可达毫米级别，行业内其他厂商家具的定位精度最高仅达到厘米级，这使得公司家具的订价要高于国内友商。
拿GNSS罗致机为例，2024年，司南导航的家具均价为8000元傍边，但华测导航的家具均价在万元以上，高端GNSS罗致机的价钱以至达2万元以上，ag真人百家乐 229622点co高单价赋予了公司更高的毛利率。
而华测导航之是以能走高端化的阶梯，是因为有强大的研发及手艺才调撑合手。
在创立之初，公司便胜利研制出洋内第一款全齐自研的测量型GNSS罗致机，冲破了外洋厂商的控制，而后公司一直扎根于高精度定位手艺的研发。
2024年前三季度，华测导航参加研发用度3.82亿元，同比增长24.4%，参加限制远高于同业。
猖狂2024年末，华测导航已变成“一个中枢+两大平台”的手艺战术布局。
以高精度定位手艺为中枢，公司变成了高精度GNSS算法、GNSS信号不断与芯片化、自动驾驶感知与有缱绻戒指等核默算法才调。
同期，公司建立了高精度定位芯片手艺平台、人人星地一体增强汇聚办事平台，进一步擢升家具的定位精度及导航掩饰范围。
“一个中枢+两大平台”的模式不仅为华测导航蚁集起深厚的手艺实力，还为公司延迟出新的营收增长点，即运营升值办事。
公司大略在GNSS罗致机的基础上，通过软件订阅、利用内购买等形式进行收费，变成了“硬件+软件订阅办事”的买卖模式。
该种买卖模式的变成关于华测导航来说是至关紧迫的。要知谈，猖狂2023年末，人人GNSS办事收入的限制大略达到硬件收入的2倍以上，是以公司布局GNSS软件订阅业务无疑是获取了更大的市集。
此外，未来无论面向国内照旧外洋市集，华测导航齐有望凭借本人实力赢得较大发展空间。
国内市集主要看自动驾驶渗入率的情况。
近日，比亚迪公布了将智驾系统下放到10万元级车型的接洽。要知谈，之前的智驾系和洽般齐是20万元级车型才会设立的，这意味着降本将成为自动驾驶的紧迫趋势，从而有助于自动驾驶渗入率的擢升。
展望2023-2027年，高阶自动驾驶渗入率将从5%擢升至30%-40%。同期，国内乘用车车载导航的市集限制有望达82.86亿元，期间年复合增长率为40.39%。
而华测导航凭借本人优质的软硬件实力，有望从中拿下更大的市集份额，从而在自动驾驶规模中赢得永远发展。
面向外洋市集，性价比战术有助于华测导航翻开场面。
公司的家具在性能上照旧疏淡了外洋品牌如天宝等，但价钱仅为外洋品牌的相配之一不到，是以在价钱层面华测导航具有极大上风。
2024年上半年，公司援助GNSS定位的家具——RTK（及时动态差分定位）开拓在外洋有了显赫增长，拉动公司外洋营收赶快擢升。
2024年上半年，华测导航收场外洋营收4.45亿元，同比增长34.98%，增速远超同业业的司南导航等企业。
未来随脱手艺的日益训诲，公司的性价比上风将愈加较着，在外洋市集的竞争力也会增强。
追念一下，凭借研发、手艺上风，华测导航打造出了高精度的定位家具，在自动驾驶规模闯出了一番六合，未来通过买卖模式的拓展以及在国表里市集的发力，公司事迹有望更进一竿。
以上分析不组成具体买卖提议，股市有风险，投资需严慎。
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