ag百家乐积分有什么用 关税和各人经济放缓影响，摩根大通下调台积电CoWoS需求
受特朗普关税和各人经济放缓预期的影响ag百家乐积分有什么用，小幅下调了台积电CoWoS的需求预测。
当地时间周三，摩根大通的Gokul Hariharan分析师团队发布研报，将其对台积电CoWoS先进封装本领在未来两年的消费预期折柳下调了7%和3%，原理是来自自研AI芯片的需求减少，以及基于宏不雅经济的不细目性。报告预测，考虑到关税和各人经济放缓的影响，台积电惩办层可能将2025财年的收入增长带领从约25%下调至20%傍边。
考虑到亚马逊Trainium 2芯片供应链的波动较大，摩根大通将2025年Trainium 2的出货量预测大幅下调至约110-120万台。
此外，亚马逊Trainium芯片被外部客户给与的远景有限。摩根大通当今预期，未来两年，下一代Trainium时势的人命周期单元仅增长5-10%，市集可能会对亚马逊的定制芯片（ASIC）时势握更为严慎的作风。
尽管如斯，摩根大通预测，2025年台积电CoWoS的全体需求仍瞻望增长107%，2026年陆续保握37%的增长，这主要获利于的坚强需求、ASIC时势增多（尤其是博通和联发科）以及苹果WMCM芯片封装业务的出手。
英伟达还是CoWoS最大客户，但增长预期趋于感性
报告瞻望，ag百家乐苹果app台积电的CoWoS产能将在2025年陆续保握病笃，但到2026年可能会达到供需均衡。
英伟达陆续是CoWoS-L需求的主要驱能源，大摩瞻望，该公司将获取富裕的CoWoS分派，以在2025年分娩约550-600万个Blackwell B200/B300芯片和约70万个Hopper芯片。
摩根大通将2026年的英伟达CoWoS忽地预估上调约10%，这主淌若由于Rubin芯片的晶圆产出率较低（每片CoWoS晶圆仅能救援分娩11-12颗芯片），封装面积增多了30-35%。
值得精通的是，这一预测并未假定GPU单元有显着增长（可能守护在约700万单元）。瞻望英伟达将在2025和2026年折柳占据总CoWoS产能的65%和60%。
摩根大通守护对台积电“增握”评级，但目的价从1500元新台币下调至1300元新台币，较现时股价高52%傍边。
据预测，由于N4/N5和N3工艺的坚强需求、部分旧制程急单以及先进封装业务的增长，台积电本年第二季度收入可能按季增长5%至8%。然则，关税和各人经济放缓的影响可能导致台积电惩办层将2025财年的收入增长带领从约25%下调至20%傍边。目下，摩根大通瞻望台积电全年收入将增长23%（按好意思元计价）。
台积电的功绩情况似乎拦阻过于乐不雅，越来越多分析师预测其功绩将疲软。德坚强银行默示，跟着客户适当关税变化，台积电也可能会除去功绩带领。