毛衣战再度升级！AG百家乐透视软件

前天晚上，示意，他可能会对汽车、半导体和药品入口征收约25%的关税，最早将于4月2日通知。

他何况示意，好意思国最早将于4月对每个国度征收平等关税，但具体细节仍在细则中。

话音刚落，A股应声高潮，上证昨天+0.81%，创业板指+2.03%。

领涨板块方面，电机板块+5.73%，半导体板块+4.86%，汽车零部件板块+4.36%，通用设置+4.22%，四大板块加起来的涨停股有64只。

咦，通常毛衣战一开打，市集上齐是愁云惨淡，哀鸿遍地。

何如一反常态了呢？

主要原因在于，市集知道到，这轮毛衣战，跟上一轮是有余不一样的。

以前的毛衣战，特朗普主要针对中国，针对中国的低价出口商品，而中国的这些商品又有荒谬大比例出口到好意思国。

是以毛衣战一打，对中国的出口商确乎影响很大，亏本惨重。

但这一轮，特朗普的重心并不是中国，基本是无区分开火。

而且由于当下中国出口好意思国的商品占比已大幅减少了，反而受到的影响其实是相对较轻的。

特朗普的打击谋划，也变成了高端制造业，重心是汽车、芯片、药品。

因为这三个产业利润率相对较高、领域纷乱，是好意思国最思引诱回流的产业。

成果便是，最受伤的变成了他的那些昔日盟友。

以汽车为例，2024年，好意思国入口了价值4710亿好意思元的汽车产物，其中包括价值2140亿好意思元的汽车，价值1920亿好意思元的零部件以及价值650亿好意思元的卡车、巴士等迥殊用途车辆。

按照入口额推测打算，好意思国入口最多的是来自墨西哥的汽车产物，2024年达到约490亿好意思元。

随后是日本400亿好意思元、韩国370亿好意思元、加拿大280亿好意思元和德国250亿好意思元。

咫尺，墨西哥、加拿大分娩的大部分汽车不错免税进入好意思国，这两个方位也就成了跨国车企针对好意思国市集的主要代工基地。

而中国呢，2024年的数字还没出来，2023年查到的数据是3.68亿好意思元，不值一提。

芯片和医药行业的神气也差未几，出口好意思国的主要齐是欧洲和日韩等好意思国的昔日盟国。

你看，这一轮毛衣战打下来，伤筋动骨的，仅仅欧洲日韩企业，以及他们的“友岸代工基地”墨西哥、东南亚、印度等。

而中国，基本毫发无损。

不仅短期受损过程小，骨子上从恒久的角度来看，照旧受益的。

体当今那边呢？两点。

第一，中国高端产业和欧洲日韩敌手的实力差距粉碎了。

欧洲日韩的汽车、芯片产业，这几年主要靠抱好意思国大腿来过日子，滋养得很。

像丰田，2024年来自北好意思的营收占比高达39.69%，是其遥遥率先的第一大市集。

由于北好意思的汽车平均售价较高，利润占比甚而卓著一半。

这两年很火的芯片龙头SK海力士，2024年上半年来自好意思国市集的营收高达55.4%，雷同卓著了一半。

毛衣战打击之下，会对他们的功绩产业巨大负面影响，拖慢他们的发展脚步，短期内的研发参加势必会减少。

这对中国同业来说，彰着是个好音讯。

第二，国际成本流向再一次发生趋势性的转换。

在之前的著述中，AG百家乐路子君临分析过，本年以来的各人成本流动，正在呈现历史性的转向。

当年四年，受拜登“友岸外包战略”的影响，外资多数从中国流出，押注印度和东南亚。

印度股市基本上翻了一倍，新加坡和印尼股市的涨幅也在50%以上。

不外，自昨年10月份以来，印度股市仍是运动着落5个月，印尼、泰国、马来西亚、菲律宾等东南亚国度的股市跌幅甚而更大。

主要原因便是外资启动辩别这些“关税受惠替代国”，并将眼神转向中国的“产业升级和科技爆发”所带来的契机。

同时，好意思元指数也启动下行，近两个月仍是从110的高位下降至106的位置。

以1月17日特朗普上任为分界点，好意思元指数的走势判然不同。

上任之前，市集上有过一波相配惨酷的“特朗普往来”，主要便是押注特朗普大幅加征关税，所带来的好意思国通胀、不降息和避险亚洲出口国。

但骨子上呢，特朗普上任之后，市集发现他的加税战略一再推迟。

蓝本说好了一上任就要对加拿大和墨西哥的加税，其后推迟到了3月份；

蓝本说要取消对中国的小额包裹免税战略，成果不到24小时，就又除去了。

好多战略齐有高高举起，轻轻放下的嫌疑。

原因不言自明：

一来，加税战略会让好意思国的通胀加重，这几年的剧烈通胀仍是让好意思国社会南北极分化的很利弊，底层老庶民人言啧啧；

二来，好意思国高层精英心里也明晰，由于原土成本高企，即使大幅加征关税，那些低价制造业亦然不会回到好意思国去的。

因此，针对低价制造业的浩荡性加税，在好意思国国内存在着很大的反对声息。

甚而在特朗普的团队里，反对声息也不小。

因此，形成了特朗普的全面性关税战一拖再拖，火力大减，被动重心转向高端产业。

这也形成了“特朗普往来”的预期回转，避险资金回流中国。

避险资金回流+撤出东南亚押注中国科技钞票两股力量的救助，是近一个多月A股+港股捏续高潮的要津。

当今看来，这股力量在接下来的一段时刻应该还会捏续，因此即使AI落潮了，也很快会有新的板块发奋于鼓励高潮。

昨天领涨的电机（东谈主形）、芯片、汽车、通用机械几个板块中，东谈主形机器东谈主推崇尤其出色。

这跟几条音讯的共同催化相关系：

一是，东谈主形机器东谈主龙头宇树科技的首创东谈主王兴兴参加了前两天的民企茶话会，会后经受了央视专访。

他示意：“当今AI驱动机器东谈主每天进化相配快，基本上速率是卓著我预期的，每天给我的惊喜也相配大。我个东谈主嗅觉在本年年底之前，通盘这个词AI的东谈主形机器东谈主会达到一个新的量级。”

二是，昨天深圳东谈主形机器东谈主上街巡查的视频在应付媒体上刷屏。

三是，近期苹果、Meta等科技大厂纷纷传出布局东谈主形机器东谈主业务的音讯，进一步刺激了市集的乐不雅情态。

四是，摩根士丹利发布了一个“东谈主形机器东谈主100强”的研报，得回了好多投资者的怜惜。

该研报指出，咫尺东谈主形机器东谈主顶尖的100家企业里，中国的占比卓著一半，上风凸起。

这些音讯从各个旯旮汇注到沿途，让市集上的资金很快形成了情态共振，最终形成了今天的爆发。

从产业层面上来看，东谈主形机器东谈主也确乎到了从0-1的临界点，各个措施胁制传来技艺上的冲破音讯，量产速率在加速。

在AI主意落潮，两会主题还在依稀中的这个过渡阶段，东谈主形机器东谈主确乎有望接过大旗，成为资金暂时完结的一个共鸣。

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