ag竞咪百家乐 天准科技(688003)先发布局智驾与机器东说念主 看好新兴业务加快产业化
猝然电子、PCB、半导体、智能驾驶、机器东说念主业务全面布局，充分受益量/检测国产化加快：行为猝然电子视觉量检测、PCB缔造龙头，公司积极布局半导体、智能驾驶、机器东说念主等限制，绽放成漫空间。(1)猝然电子业务：公司稳珍重觉量检测业务基本盘的同期，跟着行业进入新的立异周期，公司积极配合客户干系样机研发，有望带来新增量。(2)PCB业务：PCB激光平直成像缔造(LDI)捏续升级ag竞咪百家乐，缔造销量稳步擢升;PCBAOI/AVI缔造捏续扩大销售;激光钻孔缔造与高速贴片机已通过客户量产考证，并造成批量销售。(3)半导体业务：公司子公司苏州矽行首台65nm工艺节点明场纳米图形晶圆劣势检测缔造通过客户验收，客户已运行考证40nm工艺节点缔造。德国子公司Muetec完成40nm套刻(Overlay)测量缔造的劝诱，公司光学测量缔造捏续赢得英飞凌、欧司朗等大客户订单。(4)智能驾驶业务：公司与英伟达、地平线公司深度谐和，基于地平线J5、J6、英伟达Jetson芯片落地了智能网、无东说念主物流车、低空诈欺场景的AI底层本领和软硬件家具。公司L4自动驾驶限度器家具现已谐和国表里100余家客户，家具遮盖Robotaxi、Robobus、Robotruck、工程车辆、低速无东说念主配送车、清扫车等L4诈欺场景。(5)机器东说念主业务：子公司天准星智推出机器东说念主智能限度器，基于NVIDIAJetsonAGXOrin镶嵌式GPU模组劝诱，其算力可达275TOPS，省略闲逸高清图像处理、大说话模子及数据及时辰析等复杂场景的运算需求。
2024Q3功绩短期承压，主要受光伏、电子行业客户验收放缓影响：2024Q1-Q3公司终了营收8.51亿元，同比-3.1%，2024Q1-Q3终了归母净利润-0.14亿元，同比转亏，主要受光伏、电子行业客户验收减速影响。2024Q3单季营收为3.10亿元，同比-15.1%，环比-10.9%;归母净利润为0.13亿元，同环比-65.8/+7.0%。
盈利才智略有下滑，ag百家乐技巧捏续看护高研发参预：2024Q1-Q3毛利率为39.41%，同比-1.0pct，主要受光伏行业周期波动影响;销售净利率为-1.61%，同比-6.3pct;其间用度率为42.81%，同比+3.5pct，其中销售用度率为14.48%，同比+1.1pct，管制用度率为7.71%，同比+1.1pct，研发用度率为19.93%，同比+1.1pct，财务用度率为0.70%，同比+0.2pct。Q3单季毛利率为40.33%，同比-3.3pct，环比+1.8pct;销售净利率为4.06%，同比-6.0pct，环比+0.7pct。
契约欠债&存货同比略降，看好智驾、猝然电子、光伏订单回暖：铁心2024Q3末公司契约欠债为3.34亿元，同比-6.3%，存货为11.27亿元，同比+5.0%。2024Q3公司野心行动净现款流为-0.97亿元，环比转负。
盈利预测与投资评级：咱们瞻望公司2024-2026年归母净利润鉴别为1.0/3.0/4.2亿元，对应PE鉴别为88/30/22倍。初度遮盖ag竞咪百家乐，赐与“增捏”评级。