2024-12-26 02:25 点击次数：129
作家 | Wise Bull
编译 | 华尔街大事件
毫无疑问，东说念主工智能将络续成为 2025 年的主要增长能源。总计企业齐但愿使用东说念主工智能行为贯通扶植来提高坐褥力。举例，甲骨文公司的最新财报显现，其“本季度 GPU 破费量增长了 336% ”。与超不菲 GPU 上的 AI 芯片高潮不同，任何公司齐不错旁观和使用 GPU 云。大公司仍然会遴荐谷歌和甲骨文等发轫的云服务提供商。中微型企业可能不得不严重依赖 Digital Ocean ( NYSE: DOCN ) 来启动他们的东说念主工智能之旅。
Digital Ocean一直在分析师 2024 年 AI 基础法式的防卫名单上，因为该公司的愿景是“让总计客户齐能民主地使用东说念主工智能和 AI 基础法式”。但瞻望将来，其 AI 平台服务（如 GPU 云）本色上将使该公司处于更有意的位置，在 2025 年及以后将 AI 膨大到更多企业和行业。我提倡购买评级，并将 Digital Ocean视为遥远合手有的清雅遴荐，以充分哄骗远景光明且延续增长的 AI 市集。
Digital Ocean 是一家成就当代云计较家具和服务的科技公司，重心面向“成就商和成长型科技公司”的客户。Digital Ocean对准的是一个意旨但增长赶快的市集。从下图不错看出，其场合公司是职工东说念主数少于 500 东说念主（包括个东说念主成就者）的公司，他们需要使用云计较功能，况且研发预算频繁有限。预计到 2027 年，该市集范围将越过 2130 亿好意思元，将来三年的复合年增长率为 23%。
AMD 最近对独到 AI 云提供商、Digital Ocean 的竞争敌手 Vultr进行了投资，这是对远景光明的 AI 云市集的信心投票。
自收购Paperspace以来，Digital Ocean 围绕其“AIML 平台”构建了康健的 AI 云服务。AIML 家具线络续专注于 Digital Ocean在纯粹性和可靠性方面的稀奇价值，同期为中微型企业客户提供实惠的价钱和高质地的复古。因此，经管层暗意：“咱们络续看到对 AIML 家具的需求势头强劲，第三季度 ARR 再次同比增长近 200%。”
在行业上云趋势下，Digital Ocean一度高速增长，但近两年增速显着放缓，营收同比增速降至12.08%，仅为三年平均值24.04%的一半，令投资者大失所望，Digital Ocean股价三年内着落约52%。
不外，增长放缓并不是 Digital Ocean 的特有问题。事实上，这仍是成为云技巧周期的一个趋势。科技行业合座同比增长率为 5.6%，3 年平均增长率为 4.1%，5 年平均增长率为 6.3%。Digital Ocean 的收入增长情状是追踪行业趋势的平淡化过程的反应。
深信这个治疗过程可能很快就会收尾。把柄 Gartner 的最新预测，各人 IT 支拨预计将在 2025 年增长 9.3%，高于 2024 年的 7.5%。诚然很难将 2024 年第三季度称为收入增长的可能底部，但 2025 年关于 Digital Ocean 来说详情会是增长更好的一年。
东说念主工智能将络续成为大多半成长型科技公司的主要驱能源。深信2025年将见证“东说念主工智能武备竞赛”的下一阶段，下一更高等次的基础法式将成为鼓动总计这个词东说念主工智能转变浸透到东说念主工智能践诺更多方面的枢纽。
AI 芯片高潮仍是从“七巨头”等超等巨头身上兴起，他们领有资源和资金，好像哄骗不菲的 GPU 和 AI 数据中心及服务器开启 AI 之旅。但关于大多半其他企业而言，GPU 云和 AIOps 管说念等平台服务将成为企业快速装备和发展 AI 竞争上风的枢纽用具。AI 云服务不错匡助总计行业中总计感兴致的企业和公司快速起步。
此外，AI平台将使企业好像专注于其特定的数据和专科领域，并更有用地构建其AI护城河。他们信得过需要的是AI“火器”，以便他们好像拒抗运营驱散和增长抵制。GPU Cloud可能是他们能领有的最好火器库。
以下显现了 GPU 云的市集增长预测。不错看出，到 2032 年，市集范围将达到 498.4 亿好意思元，复合年增长率为 35.8%
正如前边斟酌过的 Oracle 336% GPU 破费量增长和 Digital Ocean200% ARR 增长的最新季度陈说所标明的那样，东说念主工智能的武备竞赛仍是启动。请提神，ag百家乐可以安全出款的网站Digital Ocean经管层在 Q3 公司电话会议上还对以下内容发表了具体辩论：
跟着咱们络续升迁客户告捷率和市集参预能源，咱们看到了来改过客户的收入增长孝顺和中枢业务的稳步增长。
Digital Ocean 的 AI 专注于“让总计客户齐能享受到 AI 的紧要职责”，这将使他们成为提供“AI ARM”的设备者。以下是 Digital OceanQ3 季度陈说的简要技巧摘录，重心先容了不错匡助其 AI 客户贬责其稀奇问题的枢纽功能。
在基础法式层面进行创新，使其更纯粹、保合手低蔓延并改善银行和最终客户的合座用户体验。
成就一个不错遴荐客户并与他们进行交互和迭代的 GenAI 平台，从而放浪成就家具和构建 GenAI 应用枢纽。提供了相关“Autonoma Cloud，一家缱绻中的数字化公司，为制造工场和机器制造商提供平台”的示例。
这也许是 AI 部署中最有用的用具。Digital Ocean提供 AI 自动化服务经由，匡助客户贬责其云应用枢纽的问题。这被称为 SRE（站点可靠性工程），关于“一组相称复杂的技巧任务”而言，这是必需的，而他们的客户频繁莫得极端的 SRE 工程师来完成这些任务。
尽管标普500指数、纳斯达克100指数等大盘股在2024年延续创下历史新高，但本年以来Digital Ocean的股价已着落约3%。事实上，Digital Ocean最近一直呈现着落趋势，这可能是由于年底的税损销售所致。
与其增长后劲和同业比拟，Digital Ocean咫尺的估值相对较低。下图显现了行业中位数和 Digital Ocean5 年平均值的“折现”负数。
下图显现，当比较行业中位数和其 5 年平均值时，Digital Ocean的市盈率有卓越大的“扣头”。更具体地说，与行业中位数的 -14% 各别可能意味着股价有16% 的空间赶上行业。
若是加上增长身分，折价会更大。分析师估计增长的枢纽筹画是收入增长率。Digital Ocean的预期增长率为 15%，而行业中位数为 5.66%。若是应用纯粹的乘数 2.6（15%/5.66%），不错得出论断，股价不错飞腾41%（2.6x16%），达到行业中位数估值。
无法预测这种价钱平淡化需要多万古辰才能杀青。但若是假定总计布景和市集条目在 2025 年仍然看涨，那么在 AI 云“武备竞赛”的鼓动下，2025 年 Digital Ocean价钱飞腾 41% 似乎卓越合理。
把柄该公司第三季度陈说，Digital Ocean 的财务情状清雅。以下是 2024 年第三季度提供的枢纽财务筹画。值得提神的是，EBITA 利润率预计将从咫尺的 37-39% 增多到 40-41%。
跟着利润率的提高和预期市盈率为 19.91，尽管本年迄今为止股价有所着落，但股价着落的风险并不大。事实上，咫尺似乎是买入一些股票并增多合手仓的好时机，以宽饶充满但愿的 2025 年。
有预测以为，2025年，Digital Ocean客户的IT预算可能会有所改善。关联词，鉴于好意思联储咫尺的货币计策仍被视为紧缩，这意味着利率尚未达到中性水平，好意思国经济放缓仍是一个风险。投资者应保合手对经济的高度警惕，尤其是一朝降息周期可能参预停滞状态。好意思国经济放缓将极地面影响IT预算，从而毁伤Digital Ocean的业务增长和股价。
另外值得提神的是，Gartner对IT预算增长的预测可能并不会信得过窜改为2025年的AI干系支拨。因此，Digital Ocean的AI增长可能会放缓，这也将影响其收入和盈利增长以及股价。
2025 年应该是更多公司启动用东说念主工智能武装我方以提高坐褥力的一年。Digital Ocean 在东说念主工智能云平台和服务方面的上风将使 Digital Ocean在行将到来的“东说念主工智能武备竞赛”中处于有意地位。2025 年，消弱管制计策和好意思联储进一步降息也可能会为中小企业的竞争环境带来额外的推能源。深信 Digital Ocean 不错成为将来东说念主工智能部署的大赢家。
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